新能源汽车机会前瞻 把握全球供应链重大机遇

车船税减免是电动车财政支持体系中的一部分。对于电动车的政策扶持，我国主要采取直接补贴和税收减免的双重财政支持政策。据2018年《关于节能/新能源车船享受车船税优惠政策的通知》表示，对节能汽车减半征收车船税;对新能源车船免征车船税，大致可以减免60-540元的车船税。

招商证券从今年两会提案预测汽车行业近期风向。今年两会，涉及汽车行业提案都在重点关注推动汽车消费和产业升级，汽车税改、放松限购、电动化、智能化是行业的关注焦点。

新能源汽车相关的提案最为密集，招商证券认为，车企密集呼吁政府出台更多、更好的帮扶政策，反映当前新能源车行业内生增长动力弱，车企压力较大，对政策的依赖度高。涉及购置税、消费税减免的政策推动较为审慎，出台的可能性不大，取消或放宽限购可能是最直接的方式。

据交通运输部5月25日发布，受全球疫情冲击，今年将以更大的政策力度对冲影响。新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年年底，平缓补贴退坡力度和节奏，加快城市公共交通等领域汽车电动化。

平安证券认为，目前电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长，维持高增速将愈发困难，面向大众的主流车型的推出成为关键;同时，随着国内市场的壮大，海外巨头进入国内市场的脚步正在加快，对产业格局带来新的冲击。德法的补贴政策在欧洲具有示范效应，有望带动其它国家积极跟进，欧美政策出台或将持续超预期。

二季度以来，板块经历了一波估值修复的行情，驱动力主要是国内外利好政策的落地和对后市高增长的预期， 下半年有较好量的表现的赛道或标的值得重点关注。

中泰证券提示，欧洲市场在新车型、补贴政策、碳排放等多重推动下，开启“电动汽车爆发元年”，建议把握全球供应链核心主线，选好赛道及竞争格局，电池及材料方面中国具备比较优势，推荐关注宁德时代、恩捷股份、璞泰来、国轩高科(大众入股估值重估)、亿纬锂能、 赢合科技、先导智能、新宙邦、当升科技等，同时关注 LFP 边际变化;汽车零部件(赛道最优选择热管理，推荐三花智控，其他零部件个股：宏发股份;拓普集团、新泉股份等);欧洲供应链(卧龙电驱，采埃孚电机代工商;克来机电，欧洲一线车企供应链，配套电机电控设备)。