光伏元年迎来“抢装潮” 疫情或反推产业发展加速

Wind数据显示，通威股份(600438.SH)、北玻股份(002613.SZ)、京山轻机(000821.SZ)、山煤国际(600546.SH)、中环股份(002129.SZ)、晶盛机电(300316.SZ)等个股受主力资金追捧。

光伏的“最后抢装潮”

2月11日晚间，通威股份公告称，拟投建年产30GW高效太阳能电池及配套项目，预计总投资200亿元。其中，成都市人民政府及金堂县人民政府通过下属国有投资公司按项目实际投资进度提供资金支持约60亿元，占项目总投资的30%。项目一期7.5GW将于2020年3月前启动，于2021年内建成投产。

上述扩产项目，大于当前产能水平，将分四期实施。一二期大概率投向Perc或Perc+、Topcon电池片等过渡新技术方向，三四期大概率投向HJT终极方向。通威股份预计项目投产后为公司新增营业收入约300亿元每年。

同时，通威股份还披露了《高纯晶硅和太阳能电池业务 2020-2023 年发展规划》。根据公告，公司计划2020年累计高纯晶硅产能目标为8万吨，2023年高纯晶硅产能目标22万~29万吨;2020年累计光伏电池产能目标为30~40GW，2023年光伏电池产能目标则为8~100GW。

另外，单晶硅片的龙头企业隆基股份(601012.SH)2月12日晚间公告称，公司全资子公司西安隆基乐叶光伏科技有限公司与西安国家民用航天产业基地管理委员会签订年产10GW单晶电池及配套中试项目。上述项目拟分两期实施：一期实施年产7.5GW单晶电池项目，二期实施年产2.5GW单晶电池项目、年产680MW单晶电池及组件中试项目，项目投资约45亿元。隆基股份2019~2021三年产品产能规划显示，单晶电池片产能2020年底将达到15GW，2021年底达到20GW。

前述业内人士对记者表示，“今年1月，政策在补贴、消纳等层面给予了光伏行业明确的支撑，对新建光伏发电项目补贴预算总额度为15亿元，且将优先推进无补贴平价上网光伏发电项目建设。今年为国内最后一批新增光伏的补贴之年，龙头企业先后宣布逆周期的扩产计划是意料中的。但扩产未必就是利好，项目涉及的规模、技术是否符合未来3~5年的光伏技术发展是关键。”

疫情或助推行业加速发展

一直以来，在我国能源消费结构升级的背景下，政府大力扶持和鼓励光伏电站的建设，与光伏产业链的中上游光伏制造业的快速发展密不可分。

从技术路径来看，HJT电池是目前公认的下一代电池技术路线，因其光电转换效率高、性能优异、降成本空间大，平价上网前景好，成为行业公认的未来几年电池技术解决方案。

2020年是光伏产业发展机遇与挑战并存的一年。在上市公司大幅扩产的背后，是对光伏产业未来发展的看好，印证了“硅料需求大年+新技术元年”。

与此同时，随着补贴渐行渐远，每一次的“扩产期”都使得整个行业的格局更加清晰——龙头企业产能充沛、技术迭代;中小企业迫于高杠杆压力，产能缩减，甚至退出。

2020年更是被认为有望成为HJT产业化的元年，某光伏上市公司高管认为，“疫情期间的生产影响还是比较大的，复工后生产进度要弥补，行业格局会更清晰，不影响技术的阶段成果。疫情结束后，国家的相关支持政策反而会促进产业进一步发展。”

银河证券研报显示，从光伏行业各环节龙头产能所在区域分布情况来看，基本都不在湖北省内，受复工延期的负面影响较少，龙头公司春节期间开工情况普遍较好。国海证券也表示，疫情或将导致光伏产业供给侧得到优化。一线厂商库存相对充足，受影响较小，供应将进一步向一线龙头厂商集中。