颗粒在线讯:截至10月28日收盘,A股市场采矿业板块指数(811002)近一个月已经累计下跌了近10%。公开数据显示,该板块自今年9月16日以来一改之前的涨势如虹,出现持续调整。另一方面,近期陆续披露的采矿业上市公司三季报,显示出的却是另一番景象。
东方财富Choice金融终端数据显示,截至10月28日记者截稿,A股市场采矿业板块78家上市公司,已有49家披露2021年三季报。按经营情况来看,报告期内,上述49家上市公司合计实现净利润同比增长70.69%,增长额度616.83亿元,其中,有42家实现净利润同比增长,7家同比下降。
安爵资产董事长刘岩在接受《证券日报》记者采访时表示,从国家统计局数据来看,三季度我国采矿业利润同比增长2.04倍,原材料制造业增长42.5%,其中煤炭行业利润同比增长2.72倍,增速较二季度大幅加快;油气开采、有色、石油加工、化工、钢铁行业利润分别增长2.97倍、77.6%、70.8%、69.3%、42.6%,行业企业盈利有了明显改善。
“采矿业板块上市公司盈利快速增长背后的逻辑,主要是产品价格持续上涨等因素拉动,而国际大宗产品价格持续上涨背后的逻辑,是美国货币超发引起的连锁反应,因此市场对于美联储加息导致大宗商品价格回落一直保持担忧。”刘岩进一步表示,从市场走势来看,采矿业九月中旬以来一改此前的涨势如虹,出现持续下跌,尤其在三季报披露期,下跌更狠,就是市场担心美联储在十一月份的加息动作落地,进而影响大宗商品价格而做出的提前反应。
同时,刘岩认为,抛开国际货币政策变化与大宗商品价格因素来看,我国采矿业本身也有一些向好因素在助推行业整体业绩不断提高。
“一是‘双碳’背景下的产能限制,钢铁、有色等行业都从宏观角度整体控制住了产能上限,推动采矿业供给侧改革进一步深化。二是采矿业技术升级也在进一步提高,更多先进技术得到应用,也一定程度的提高行业整体效率。这些因素都在推动市场集中度的提高,导致大型企业优势更加明显,中小企业生存难度加大。当然,这也是国家整体战略方向,一方面做大做强行业龙头企业,一方面加快落后产能出清,实现经济效益和节能降耗的双重收益。而对于中小型采矿企业来说,加快技术提升,提高规模效益才是势在必行之路。”刘岩说。
对于采矿业板块未来的投资价值,前海开源基金首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示,采矿行业未来的投资风险较大,主要是由于行业受到宏观经济以及实际需求波动的影响比较明显,板块内部分个股的盈利稳定性有待加强。
刘岩则认为,从长期投资角度来看,采矿业未来依然具备一定成长性,特别是具有垄断性优势的行业龙头很大可能成为全球性王者,而技术迭代升级(人工智能、自动化、机器人等科技进步)也会帮助采矿业更大范围的降低成本,因此很长周期范围内,采矿业都有机会迎来较为不错的发展,但类似货币超发带来产品价格暴涨的红利将很难再出现。
下一篇: 深度整合下的德国涂料业
版权与免责声明:
(1) 凡本网注明"来源:颗粒在线"的所有作品,版权均属于颗粒在线,未经本网授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。已获本网授权的作品,应在授权范围内使用,并注明"来源:颗粒在线"。违反上述声明者,本网将追究相关法律责任。
(2)本网凡注明"来源:xxx(非颗粒在线)"的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责,且不承担此类作品侵权行为的直接责任及连带责任。其他媒体、网站或个人从本网下载使用,必须保留本网注明的"稿件来源",并自负版权等法律责任。
(3)如涉及作品内容、版权等问题,请在作品发表之日起一周内与本网联系,否则视为放弃相关权利。