颗粒在线讯:随着新能源汽车产业的高速发展,生产其动力电池最重要的原料锂,其价在近一年累计涨幅超过400%。在锂盐价格持续刷新历史新高的同时,中游的电池厂家和下游的新能源汽车厂家也相继提高产品售价。
那么,锂盐价格上涨将持续到何时?涨价将对产业上中下游产生哪些影响?碳酸锂价格上涨的传导情况如何?哪些板块仍将具有投资价值?
碳酸锂价格持续刷新历史高点
生意社提供的数据显示,近一年的时间里碳酸锂参考价持续上涨,截至今年1月14日报收于314600元/吨,与去年同期相比,增幅达426.9%。
止于至善投资总经理何理在接受《证券日报》记者采访时表示,去年以来碳酸锂持续涨价的主要原因,从供给角度看,此前在价格低点大量锂矿企业跌破成本线被迫关闭,而锂矿扩产周期最快也要2年,有些甚至要3-5年。从需求的角度来看,2021年新能源汽车销量持续大超预期,动力电池需求也随之大幅增长。碳酸锂供给受限导致库存紧张,而需求爆发式增长,这种严重的供需错配使得碳酸锂价格一飞冲天。
据何理预计,2022年碳酸锂市场仍将继续维持紧平衡状态,涨价恐将持续一段时间,大量新增供给预计在2022年第四季度释放,如果不考虑新能源汽车继续超预期的销售情况,碳酸锂涨价情况可能会有所缓和。
对于新能源汽车的销售预期,私募排排网基金经理助理刘寸心补充表示,截至2021年12月份我国新能源车销售渗透率达已经达到了22%,根据乘联会的预测,2022年全年仍然有望维持不错的增速,有机会达到25%。
电池厂家不怕涨价怕没货
据了解,2021年12月份,主要新能源汽车头部电池供应商,如宁德时代,比亚迪等,已经宣布2022年电池成本会上涨20%,涨价之势已经注定。
北京特亿阳光新能源总裁祁海珅在接受《证券日报》记者采访时表示,从价格传导的角度来看,由于新能源汽车产业的持续扩张,锂电池原材料的涨价比较容易传导给下游。而对于锂电池生产企业来说,目前能拿到货、保证原料供应稳定就已经很不错了,所以虽然锂电池产业不必过分担心锂盐价格的上涨,但却较为担心产业内的市场竞争,如果一些厂家没有稳定的货源及成本价格,很容易出现“等米下锅”的窘境而失去下游客户的信任,而如果是因为原料价格高而限制产能,很可能面对的就是恶性循环下的被迫出局,所以综合来看,未来一两年或者几年,电池厂家的价格传导能力、稳定供应能力、技术工艺升级能力等都会受到更大的考验。
“不过锂矿锂盐和电池价格的不断上涨,对于电池的回收再利用产业却是一个直接利好,毕竟资源有限的前提下,有效且先进的回收再利用价值会逐步显现出来,这样不仅有利于行业的可持续性发展,锂资源安全感也会更强一些。”祁海珅补充道。
汽车厂商涨价只涨畅销车型
综上可以看出,锂盐价格上涨对于上游的原材料企业形成了直接利好,对于中游的锂电池企业影响也较为微弱,而作为锂电池下游的终端产业,新能源汽车产业对于价格传导情况就受到了投资者、消费者的多方关注。
据北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔在介绍,虽然动力电池价格持续上涨,但是车企现在涨价的还比较少。主要是由于现在新能源汽车处于产能过剩状态,车企如果涨价,它的产品竞争力就会下降,导致销量下降。现在大部分车企价格没有涨,就是只有少数车企的部分热销车型选择了涨价。
“比如特斯拉的model3涨了1万左右,modelY涨了2万,大众的ID系列大概平均涨了5000多元,广汽的埃安涨了4000多块钱,涨价的车型都比较畅销,而像其他的车型,包括蔚来、理想和小鹏,都没有选择涨价。”张翔说。
对于未来锂盐产业链上下游的投资价值分析,何理认为,本轮碳酸锂涨价,大部分利润被上游锂矿与盐湖等资源型企业分得,中游锂盐加工企业很多都是成本+加工费的定价模式,会分享少部分上涨收益。从投资的角度来看,核心是资源为王,拥有资源的企业成本相对固定,业绩弹性巨大,拥有核心锂矿、盐湖的资源企业将更加值得期待。从估值的角度来看,虽然碳酸锂的价格一直上涨,但是很多相关企业的股价一直在下行,有一些拥有优质资源,兼具成长性的龙头企业已经拥有一定的性价比了。
刘寸心认为,整个锂电板块的下游都在分担锂价涨价的压力,近期也可以看到部分终端汽车厂开始涨价,但是锂价的上涨不会大幅下压新能源车的销量,一来目前车企的战略以占领市场为主、盈利次要,二来对于20万以上电动车,锂价的上涨可以较轻松的接受,所以未来仍然看好锂电上下游板块的持续高景气。
版权与免责声明:
(1) 凡本网注明"来源:颗粒在线"的所有作品,版权均属于颗粒在线,未经本网授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。已获本网授权的作品,应在授权范围内使用,并注明"来源:颗粒在线"。违反上述声明者,本网将追究相关法律责任。
(2)本网凡注明"来源:xxx(非颗粒在线)"的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责,且不承担此类作品侵权行为的直接责任及连带责任。其他媒体、网站或个人从本网下载使用,必须保留本网注明的"稿件来源",并自负版权等法律责任。
(3)如涉及作品内容、版权等问题,请在作品发表之日起一周内与本网联系,否则视为放弃相关权利。