光伏行业一季度淡季不淡 龙头公司扩产景气度仍可期

    颗粒在线讯：“公司从去年四季度开始产能逐渐递增，到今年3月份，金刚线产能已经从之前的20万公里/月提升到100万公里/月，现在公司订单饱满，产能几乎满负荷运行。”4月12日，在岱勒新材忙碌的生产车间里，公司相关负责人对《证券日报》记者表示，公司用于切割光伏硅片的金刚石线，即便产能已经大幅提高，但绝对产出量难以满足大客户的需求，主要客户经常出现催单情况，看来，公司下一步扩产势在必行。

    岱勒新材作为光伏行业上游企业，从其订单火爆满产满销的状态可见光伏行业景气度。《证券日报》记者在多方采访中进一步印证，今年一季度光伏行业需求持续火爆，龙头企业纷纷扩产，行业整体呈现出淡季不淡的迹象。

    产业链上市公司扩产忙

    今年以来，国内光伏装机需求向好，出口快速增长。根据国家能源局发布的数据，1月份至2月份全国发电装机容量约23.9亿千瓦，同比增长7.8%。

    光伏产业链相关上市公司的公开信息，为上述宏观数据提供了更详细的注脚。主营光伏设备及元器件制造的通威股份公告称，公司预计2022年一季度实现归属净利与上年同期相比将增加40.53亿元至43.53亿元，同比增长478%至514%；光伏设备供应商岱勒新材一季度归属净利约1320万元至1420万元，相比去年同期大幅扭亏；主要产品为半导体光伏材料及组件的中环股份也在投资者互动平台上公开表示，进入2022年以来，下游需求不断提升，公司根据市场供需和上下游价格变化调整各生产环节排产计划，稼动率逐月提升。

    随着光伏产业链景气度持续上行，相关上市公司也纷纷将扩充产能提上议程。今年3月份隆基股份公告称，拟投资195亿元建设年产20GW单晶硅棒和切片项目、30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目；特变电工计划在新疆昌吉准东产业园区投资建设20万吨多晶硅项目，总投资约176亿元。

    此外，晶澳科技、晶科能源、中来股份等企业也相继宣布签订重大投资协议或对外投资公告，拟扩大硅棒、硅片、电池、硅料等环节的产能。其中，晶澳科技3月8日公告称，拟在未来6年投资约100亿元建设“绿色光伏新能源基地”。同日，公司募资不超50亿元的定增方案获得了中国证监会核准批复。

    晶澳科技董秘武廷栋在接受《证券日报》记者采访时表示：“光伏头部企业的扩产主要还是基于市场需求或者对于未来行业的预期，因为可再生能源以及清洁能源在整个能源结构占比逐渐增大是不可阻挡的趋势，所以为了争取更多的市场份额各大企业纷纷扩产。”

    淡季不淡三大原因

    光伏产业为何淡季不淡？产业链企业大幅扩产是否会造成产能过剩？专家对这些问题给予详细解读。

    IPG中国首席经济学家柏文喜在接受《证券日报》记者采访时表示，近期《十四五现代能源体系规划》出台对光伏板块而言是重大利好和长期加持。“光伏作为绿色能源是我国未来电源结构调整的重点方向，是目前逆周期调节政策的重要落点之一，光伏板块实现了淡季不淡。”

    对于今年一季度光伏行业淡季不淡的原因，武廷栋认为，“主要有三方面的因素：一是国内需求旺盛，硅料的大幅上涨产生连锁反应抬高发电成本，使得去年大型电站的需求被抑制或者被延期，因此一季度存在补装需求。二是欧洲需求旺盛，但受制于海运运力不足的原因，导致产品不能及时交付。随着今年海运运力缓解、产品及时交付，欧洲的需求在一季度表现旺盛。三是因为印度市场4月1日要开始对中国的电池和组件征收高关税，导致一季度有一部分抢装或者存货，从而带动一季度的需求。”

    虽然对于光伏行业的高景气度预判一致，但北京特亿阳光新能源总裁祁海珅在接受《证券日报》记者采访时还是对正在升温的光伏产业提出了一些建议，“传统化石能源价格暴涨，能源安全危机再次敲响警钟，全球范围内对于可再生能源的需求随之高涨，这些都进一步催化了光伏行业的需求，全球光伏装机规模很可能超过之前很多机构的预测，硅料产能过剩的风险相对可控，但硅片、电池片和组件环节的产能过剩现象始终存在，属于结构性产能过剩，需要控制好产能释放能力和周期。”

    岱勒新材相关负责人认为，目前产业链各个环节的产能确实存在不平衡的现象。不过，产业链在全面扩产过程中整个产能的释放需要一段时间，短期内金刚线产品不会出现过度饱和状态，现阶段品质稳定、性能优良且能大规模保障供应的产能仍然存在缺口。