新型玻璃需求增大 头部企业加速扩产光伏玻璃

    颗粒在线讯：根据同花顺iFind数据，截至4月12日，沪深A股22家玻璃行业上市公司中已有11家披露2021年年报。在被业内称为“最佳年份”的2021年，玻璃市场延续高景气，11家已披露年报的行业公司均实现盈利。

    金晶科技4月11日晚披露的年报显示，公司2021年实现营业收入69.21亿元，净利润13.07亿元，同比分别增长41.72%、295.1%。不过，金晶科技与行业龙头旗滨集团披露的一季报却均呈现营收增长、净利润下降的状况。华泰证券分析认为这与成本端大幅上涨叠加浮法玻璃价格下跌有关。

    展望2022年，金晶科技方面认为，建筑玻璃需求正步入稳定期，节能产品将逐步替代普通建筑玻璃；光伏玻璃则将实现持续性的增长。

    4月12日，中国房地产数据研究院院长陈晟接受《证券日报》记者采访时也提到，“今年玻璃行业整体上来说还是有比较好的机会的，在双碳目标背景下，节能玻璃等新型玻璃将有更好的市场空间。”

    节能玻璃替代需求增大

    “2021年玻璃市场整体表现向好，前三季度产销两旺，价格不断攀升连创新高，尽管四季度玻璃价格出现了一定回落，但全年来看，无疑是‘最佳年份’。”谈及去年的玻璃行业，金晶科技相关负责人对《证券日报》记者说。

    然而，由于房地产相关需求占玻璃总需求的70%以上，地产调控带来的施工需求下降，以及纯碱成本的继续上升，也给玻璃行业带来一定影响。

    行业最新数据显示，截至4月7日，全国浮法玻璃生产线共计304条，在产259条，日熔量共计172025吨，这一数据比2021年年末的264条在产和174825吨日熔量，均有所减少。从价格来看，今年一季度浮法玻璃均价105.6元/重箱，同比下降8%，环比下降13%。华泰证券分析称，地产复工情况较差，叠加3月疫情反复，导致库存加速累积，价格承压，预计二季度受疫情影响供需及盈利高基数影响，行业盈利表现依然不乐观。

    对于全年的行业供需状况，卓创资讯预计，2022年浮法玻璃全年供需结构预期偏弱，供应、需求双向削减。此外，2022年浮法玻璃行业计划冷修产线约20余条，计划点火产线14条左右，产能变化弹性较大，利润或将偏低位运行。

    “建筑玻璃需求正步入稳定期。”金晶科技相关负责人称，在当前的房地产大环境下，建筑玻璃需求的增量更多来自单位消耗比的提升。而在建筑玻璃的需求结构中，节能Low-E玻璃的使用量近年来持续提升，后期仍将维持这一态势，即节能产品将逐步替代普通建筑玻璃。

    陈晟也对记者表示，今年的玻璃行业还是会受到基建和新基建的机会释放与发展推动的，但在双碳目标背景下，受益的不会是传统玻璃行业，而是节能玻璃、防辐射玻璃等新型玻璃产品。

    “仅能达到玻璃基础功能的低端产品必然会逐步淘汰。”金晶科技上述负责人认为，对于玻璃企业来说，“做大”不再是发展的最有效手段，在保持一定规模的情形下，在专业领域“做强”将成为最大的竞争优势。

    发展光伏玻璃双碳量化是关键

    对于光伏玻璃行业而言，2021年的波动性比较大。

    金晶科技方面介绍，去年一季度，光伏玻璃延续了2020年第四季度市场供不应求的情况，价格维持高位。进入2021年第二季度后，一方面光伏组件价格由于部分原材料成本上升而上升，抑制了组件终端市场的增长趋势，另一方面叠加了光伏玻璃行业新增产能逐步释放导致供应量增加的影响，导致了光伏玻璃价格大幅下降。

    不过，长线来看，在新能源占比提升背景下，随着分布式光伏等推进，光伏玻璃市场有望逐步向好。天风证券最新研报也指出，近期欧洲光伏协会上调装机预期，2030年欧盟光伏新增装机量为420GW，后续若需求加速好转，光伏玻璃价格仍有望阶段性调涨。

    对于光伏玻璃头部企业来说，加速扩产布局仍是当下及今后一个阶段的重点。如旗滨集团新公告在福建及云南两基地共建设5条1200t/d光伏玻璃生产线，并在云南配套投资硅砂矿项目。东吴证券分析称，叠加公司此前在湖南郴州、福建漳州、浙江宁波等地光伏高透材料生产线项目及配套砂矿项目逐步进入投产期，光伏玻璃业务增量有望逐步释放。

    金晶科技方面，其宁夏600t/d光伏生产线已于去年四季度投产，今年一季度该线产品已通过检测，进入供货阶段；马来西亚500t/d背板产线与今年一季度投产，下半年公司的500t/d面板生产线预计也将投产。“随着已投入运营各线业务的有序开展、在建产线的投产，预期光伏玻璃业务收入在2022年公司整体业务收入中的比重将会显著提升。”公司前述负责人说。

    此外，从技术层面看，双玻组件（两片玻璃中间夹着电池片）由于具备高光电转换效率、衰减缓慢等优点，其在光伏玻璃行业中的占比在逐年提升，有分析认为，双玻组件打开了光伏玻璃的增长空间，大尺寸、超薄化实现降本增效，也将加速双玻组件渗透率。

    “接下来光伏玻璃产业的核心是要尽快融入‘双碳’。”陈晟还表示，关键是要尽快在光伏玻璃行业形成专业的碳效码，成为对“双碳”运营有力的数据性支撑和补充，就可以给产业创造更好的市场空间。光伏玻璃的增长空间是非常巨大的，但仍需要强力的科技赋能和‘双碳’运营的赋能。

来源：证券日报网