N型电池产业化渐行渐近 光伏企业密集扩产加速转型

    颗粒在线讯：8月10日，光伏板块走强，N型TOPCon电池概念股爆发。据同花顺数据统计，A股23只TOPCon光伏电池概念中，东旭蓝天、苏州固锝、钧达股份均涨停，奥特维、中来股份、聆达股份、京山轻机、嘉寓股份分别涨幅8.80%、7.57%、6.41%、5.06%、5.02%。

    “TOPCon是N型光伏电池技术之一，属于下一代电池技术发展方向。从投资角度看，在光伏电池技术从P型向N型过渡的过程中，产业链上下游企业均在为N型技术做储备。”浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林在接受《证券日报》记者采访时表示：“受此影响，光伏板块走势持续强劲；另外，近日欧洲能源价格飙升、光伏产品火爆及光伏政策面的利好也是影响因素之一。”

    N型电池产业化渐行渐近

    光伏产业转向N型赛道的趋势愈发明显，继一道新能后，又一家光伏厂商开始公示N型电池价格。

    《证券日报》记者了解到，中来股份主营光伏背板，也是国内最早从事TOPCon电池生产制造的企业之一。8月8日，公司首次发布TOPCon电池价格，其182双面电池报价1.4元/W；210双面电池报价1.41元/W。

    “本次定价，主要是根据N型电池市场行情，原材料成本等多种因素进行综合定价。”中来股份证券部工作人员向《证券日报》记者采访时表示：“目前，公司生产的N型TOPCon电池主要用于公司高效组件的生产。公司于2019年开始量产N型TOPCon产品，经过多年的积累，公司N型电池产品在技术、工艺、效率等方面在行业内均有着较强的竞争力。”

    “截至目前，公司在泰州累计投建了3.6GWTOPCon电池项目。公司山西‘年产16GW高效单晶电池智能工厂项目’一期首批4GW正处于分步爬坡阶段，一期后续4GW和二期的8GW正在逐步规划建设中。”上述工作人员说道。

    谈及N型电池产业的发展，盘和林向记者表示：“N型电池产业化渐行渐近。P型电池的能效已经接近极限24.5%，所以P型电池已经进入瓶颈期，想要突破光伏电池天花板，则需要在N型上下功夫，这也是N型电池火爆的原因，它将突破产业性能的天花板。”

    盘和林还认为，在N型电池TOPCon和HJT两种技术路线中，前者短期见效快，在现有P型电池工序上增加工序即可，虽然成本有所提升，但总体上短期可见度高。后者长期看拥有比较高的价值，其工序简单，且成本长期来看还是能够实现压缩。

    北京市知识产权库专家、投资人董新蕊向《证券日报》记者表示：“TOPCon属于PERC的‘改进型’创新，前期投入较少，但效率提升空间有限，HJT属于‘颠覆性’创新，优势是效率提升空间大，可以通过薄片化节省成本，可以叠加钙钛矿电池，虽然前期投资大，但这一技术路线目前来看可以坚持更长时间。如果未来HJT这样的颠覆性技术成为主流，那么整个光伏行业的竞争格局、产业形态都会发生巨大变化。而TOPCon技术成为主流的话，对市场格局的影响就相对较小。”

    北京特亿阳光新能源总裁祁海珅则向《证券日报》记者说道：“随着后PERC时代N型电池技术的快速推进，无论是TOPCon和HJT异质结、还是基于IBC技术的HBC电池技术、钙钛矿叠层赋能技术等百花齐放、百家争鸣的势头非常明显，未来的光伏技术路线之争很可能是‘百企百面’，甚至会出现一些企业的报团式发展、形成不同的技术派系和壁垒，总之就是要在各自强大的资本支持下，发展具有差异化技术路线的竞争格局，通过资本市场的定增、发债、质押等各种融资模式，来抢占技术制高点、扩大差异化优势，很可能会成为光伏行业未来发展的新常态。”

    光伏企业密集扩产加速转型

    针对N型电池的特性及市场前景，产业链内已有多家上市公司进行扩产加速转型。

    据《证券日报》记者了解，聆达股份为太阳能电池制造商，其子公司嘉悦新能源规划的二期5GW的TOPCon生产项目正在投资进展中；东旭蓝天的业务包括新能源和生态环保板块，拥有光伏组件生产、电站开发、施工建设等光伏发电体系，自持光伏电站并网装机容量约1GW。旗下公司安徽东旭康图太阳能科技的两种型号的TOPCon组件产品已上生产线；今年7月，钧达股份拟进一步收购捷泰科技剩余49%股份。目前，捷泰科技投产的第一期8GW的TOPCon电池项目正在试生产中。

    中泰证券指出，截至2022年7月，主要厂商TOPCon电池已有产能约30GW、在建产能约80GW、规划产能约40GW。预计2022年TOPCon的扩产进程将加速，有望达到60GW。同时，也将带动相关设备和材料的升级及出货量的增加。

    招商证券则判断，今年下半年将有3至5家企业启动较大规模的TOPCon产线扩建，2022年至2024年是TOPCon项目密集扩产的时期。

    值得一提的是，未来，随着投产规模的扩大，TOPCon电池仍有降价可能。中来股份方面向记者表示：“公司持续在做提效降本工作，也在推进TOPCon3.0技术研发，该技术研发成功后，有望实现非硅成本与PERC基本持平。”

    中来股份董事长、总经理林建伟同时表示：“今年市场迎来了TOPCon产业化元年，公司目前已进入到TOPCon2.0技术规模化量产运用的阶段，TOPCon3.0也在研发过程中，争取明年实现量产。”