本土芯片研发产业链后发优势凸显 资本对芯片产业重点关注

    颗粒在线讯：近期，全球半导体板块疲弱，三星电子、AMD等发布的财务数据低于市场预期，背后则预示着全球贸易影响下芯片需求的下降，这也导致沪深两市芯片半导体板块持续走低。

    中泰资本投资管理有限公司董事长王冬伟认为，国内芯片产业具有良好的国产化势头，背靠国内市场发展潜力更加凸显，虽然全球芯片产业的供需仍然受到国际贸易争端影响，但A股芯片板块短期利空因素已经逐渐消化，部分个股和ETF指数已经获得机构资金逢低买入，显示出资本对本土芯片产业的积极关注。

    “信心比任何时候都重要，虽然中国半导体产业面临复杂的国际环境，但已经完成了芯片国产替代从0到1的搭建。”上海市集成电路行业协会秘书长郭奕武告诉《证券日报》记者，中国是半导体需求最大的市场，这也为芯片的国产化提供了广阔的发展空间。

    加强国产芯片生态布局

    国际环境动荡催化我国信息技术产业走自主研发之路，尤其是芯片产业，近年来，芯片国产化进程提速。国盛证券研报指出，2020年至2022年，内资晶圆厂投资金额约1000亿元、1200亿元、1100亿元，且未来还有新增项目的可能。大量晶圆厂的扩建、投产，将带动对上下游半导体设备的需求提升，更有望为芯片国产化设备打开发展空间。

    芯谋研究总监王笑龙在接受《证券日报》记者采访时表示，在芯片设计方面，国内的技术已经赶上国际先进水平，目前主要的差距在制造端。主要原因除了国内芯片研发起步晚，还因为国内芯片产业生态不完善，许多芯片制造工艺和设备需要进口。

    国盛证券研报表示，我国芯片制造设备仍非常依赖进口，从市场格局来看，细分市场均有较高集中度，主要参与厂商一般不超过5家，部分设备甚至出现一家独大的情况。目前国内芯片制造厂商目标市场主要是国内晶圆厂需求，尤其是内资投建的需求，制程越先进，设备投资额占比越高，光刻、刻蚀、沉积、过程控制、热处理等均是重要投资环节。

    国内芯片制造国产化逐渐起航，如北方华创产品布局广泛，刻蚀机、PVD、CVD、氧化/扩散炉、退火炉、清洗机、ALD等设备新产品市场导入节奏加快，产品工艺覆盖率及客户渗透率进一步提高；拓荆科技作为国内唯一一家产业化应用PECVD和SACVD设备的供应商，产品广泛用于国内主流晶圆厂；中微公司介质刻蚀机已经打入5nm制程，新款用于高性能Mini-LED量产的MOCVD设备UniMax在2022一季度订单已超180腔。

    郭奕武表示，国内企业在多个先进半导体设备、设计等领域实现突破，国内半导体产业链日益成熟。因为创新和人才是行业最为关键的发展要素，因此政策也在加大扶持力度，通过产教融合和外部人才引进，提升科技创新转化能力，未来预计会加大对重点龙头企业的扶持力度，以龙头企业带动中国芯片产业的前行。

    王笑龙说：“近年来一批半导体制造企业登陆资本市场，不仅获得了企业成长所急需的资金支持，更因为资本市场扶持芯片产业链中设备国产化率低、资产投入重的公司，带动了更多社会资本进入，加强了国产芯片生态布局。”

    市场需求加速国产芯片落地

    中国作为目前全球最大的电子产品生产及消费市场，消费电子领域的巨大需求带动了国内芯片产业的飞速发展。随着人工智能、大数据和工业互联网技术的普及和应用，不仅带来国内半导体产业的新的增量空间，更加速了国产芯片的落地应用。

    据亿欧智库测算，2025年，中国人工智能核心产业市场规模将达到4000亿元，其中基础层芯片及相关技术的市场规模约1740亿元，随着大算力中心的增加以及终端应用的逐步落地，中国人工智能芯片需求也持续上涨。亿欧智库认为，人工智能芯片作为人工智能及相关应用的基础与核心，有着巨大的发展潜力。

    中国汽车技术研究中心有限公司党委委员、副总经理吴志新近日在第四届全球新能源汽车与智能汽车供应链创新大会上表示，新能源汽车市场在2022年有望达到600万辆规模，为芯片产业带来较大的发展机遇。

    中科院微电子所所长叶甜春告诉记者，中国本土芯片一直面临用户应用积极性不高的窘境，因为下游企业习惯了使用海外的芯片供应链，但今年汽车的芯片荒事件，不仅让汽车产业，也让更多国内其他产业看到了应用本土芯片，保障供应链安全的必要性，这也给国内芯片的应用提供了发展契机。

    中国本土企业软权力研究中心研究员周锡冰补充道，中国完备的制造业体系促进芯片产业链的国产化，不仅会激活国产芯片的市场价值，更带动相应软件配套的研发和创新，已经有大量软件公司开始为国产芯片做应用开发，国产芯片迎来春天的同时，国产软件也在扛起“自主”大旗。