“一砂难求”？ 高纯石英砂价格上涨明显 对产业链上市公司影响几何？

    颗粒在线讯：近期，高纯石英砂供应紧缺、价格持续上涨备受市场关注。

    上海有色网数据显示，2月末高纯石英砂价格上涨明显，截至3月2日，高纯石英砂均价报7.5万元/吨，较2月23日5万元/吨的价格上涨2.5万元/吨，涨幅达50%。

    分析人士指出，高纯石英砂是高度垄断行业，因原料稀缺及技术壁垒高的缘故，限制了高纯石英砂产品市场供给增长幅度，此外，N型硅片渗透率的提升，也带动了市场对于高纯石英砂产品尤其是高端产品的市场需求。不过，因成本占比小，下游硅片企业对其容忍度高，市场认为高纯石英砂具备溢价空间。

    需求旺盛推高高纯石英砂价格

    据悉，高纯石英砂是一种二氧化硅含量在99.9%以上石英粉体，被广泛应用于半导体、光伏、电光源、光缆、光学仪器等行业。

    在光伏领域，高纯石英砂因耐高温性及热稳定性良好，被主要用于制造拉制单晶硅用的石英坩埚。石英坩埚则是单晶硅棒拉制过程中用来盛装高温硅液体的容器，属于消耗性辅材，而石英砂的纯度会直接关系到拉晶质量和坩埚寿命。

    受益于下游硅片环节的大幅扩产以及技术迭代，推动了石英坩埚、高纯石英砂成为“抢手货”。据北极星太阳能光伏网不完全统计，2022年硅料扩产规模约257万吨，硅片/硅棒/切片总扩产规模达536GW，此外，硅片大尺寸、薄片化迭代加快以及N型硅片渗透率提升，也推高了对高性能石英坩埚的需求。

    事实上，自去年以来，高纯石英砂一直就处于供需紧平衡的状态，价格也随之上涨。受益于下游光伏、半导体等行业快速增长的需求拉动，尤其是光伏行业对石英材料市场需求同比大幅增长，叠加其新产能的逐步释放产销两旺，国内头部高纯石英砂供货商石英股份2022年业绩预计增超2倍。

    “高纯石英砂去年全年一直在紧缺，最近市场也是很紧俏。”3月2日下午，《证券日报》记者致电石英股份，相关工作人员表示，当前公司产品销量情况比较好，目前也是处于没有库存的状态。

    欧晶科技此前也在招股书中表示，目前全球能够批量供应高等级太阳能及半导体用高纯石英砂的企业较少，若出现原料供应紧张或产能不足的情况，行业高纯石英砂原料将出现紧缺。

    “一是上游石英矿石资源稀缺，二是高纯石英砂提纯工艺复杂技术壁垒高，因此高纯石英砂属于高垄断行业。”万联证券投资顾问屈放告诉《证券日报》记者，“目前国产高纯石英砂企业相较于海外供应商，还存在高端产品较少、生产规模较小等问题。”

    屈放认为，从供给端来看，2023年高纯度石英砂产量并没有太高的提升空间，且由于未来三年海外石英砂的订单已满，因此石英砂的供给将在未来几年长期处于紧缺状态。

    下游硅片企业敏感度不高

    受高纯石英砂紧缺影响，坩埚品质影响硅片产出良率，辅材石英坩埚资源略显紧张，国产石英砂替代的效果不理想，硅片产出受到一定程度的影响，供应仍显紧张。3月2日，集邦咨询指出，坩埚影响硅片产出，除硅片外产业链价格整体小幅走跌。

    不过，记者通过采访了解到，下游硅片企业对于高纯石英砂和石英坩埚供应偏紧和价格上涨并不敏感。

    京运通方面对《证券日报》记者表示，高纯石英砂确实一直都比较缺，但高纯石英砂在硅片成本里占比不大，总体的采购金额也不大，且公司锁了石英坩埚的长单，目前也并未出现紧缺的情况。

    “由于行业发展比较快，产业链总会有短缺的环节。”隆基绿能相关负责人也对《证券日报》记者表示石英砂供应偏紧，但行业对石英砂的容忍度比较高。比如，用高纯石英砂可能一炉拉300个小时；用差一点的石英砂，拉150小时。“如果没有好石英砂，会增加成本，但是可以用替代品，行业总产能不会有太大损失。”

    “石英坩埚在硅片的成本中占比很低，只有3%左右，一线企业占比更低，而且一线企业石英坩埚的供应也是有保证的，石英砂价格的上涨对其成本影响不大。但对二三线企业的影响将比较大。”隆众资讯分析师方文正对《证券日报》记者表示，硅片的产能主要集中在一线企业，石英砂的价格上涨对硅片的整个产能会有影响，但影响不大。

    据了解，通常下游硅材料生产企业出于生产安全的考虑，会同时选取两到三家石英坩埚供应商为其配套供货。在业内人士看来，因主要是坩埚内层对纯度要求高，而这部分高纯石英砂主要依赖进口，但一些企业从2年前就开始采取多种形式的保供措施，短期来看，石英坩埚紧缺或将对拉晶成本、效率产生影响，但不至于影响硅片供应，长期来看，坩埚价格将会是稳定的。

    上述隆基绿能负责人表示，现阶段行业所需石英砂既有进口也有国产，受益于广阔的行业前景，光伏产业对高纯石英砂的需求持续增加，国内部分石英砂厂商已经开始进行产能扩张，未来高纯石英砂的供给将进一步增加。