通威登顶

通威股份今年大概率将登顶成功，成为全球第一大多晶硅生产商。

2020年收尾仅剩不到10天，各大多晶硅生产商的产量数据尚未公开，不过各家今年产量已经基本落定。

中国有色金属工业协会硅业分会专家委员会副主任吕锦标日前撰文表示，通威股份今年多晶硅产量9万吨，保利协鑫产量在7.5万吨左右。

经角马能源向通威股份、保利协鑫权威人士求证，这一数据基本属实。

通威股份产量数据略有出入，据通威股份权威人士透露，受洪灾影响，“少了两千多吨。”

今年8月18日，四川遭遇百年一遇洪水，洪峰当日经过乐山市内，通威在乐山五通桥区拥有2万吨多晶硅产能，受洪水影响，停产多日。

除乐山2万吨老产能外，通威还拥有2018年投产的包头一期、乐山一期各3万吨产能，合并产能超过8万吨。

吕锦标解释，通过提升短板工序可以增加产量超过产能设计值，通威的实际产量可以达到9万多吨。

从2014年开始，保利协鑫就是全球最大的多晶硅生产商。截至2019年末，保利协鑫的多晶硅名义产能达到12万吨。

保利协鑫多晶硅生产基地包括徐州老产能和2018年投产的新疆基地。

其中，新疆多晶硅基地产能为6万吨。知情人士透露，徐州基地生产设备较旧，又受当地高电价影响，成本较高，近年来已经部分停产。

知情人士表示，今年上半年多晶硅价格低迷，保利协鑫徐州基地受生产成本约束，不能满负荷运行，7月新疆基地又发生生产事故，导致停产影响产量，最终产量与产能出入较大。

这两家硅料巨头在多晶硅未来的技术方向上已经出现了明显分歧。

多晶硅生产的绝对主流是改良西门子法，保利协鑫一直坚信硅烷流化床法(FBR)将是多晶硅的下一代主流技术，该技术可以批量生产颗粒硅。多年来保利协鑫一直在持续研发和推动该技术的产业化。

据悉，保利协鑫新疆基地实属被动上马。彼时，保利协鑫FBR技术尚不成熟，还需要经过工业化项目验证。但保利协鑫的竞争对手东方希望、通威股份等正在新疆等低电价地区大规模扩充产能，由此，保利协鑫内部才快马加鞭决策上马新疆多晶硅项目，该项目仍采用改良西门子法。

今年9月，保利协鑫宣布在徐州原有的0.9万吨颗粒硅产能基础上扩容，规划5.4万吨颗粒硅产能，这实际意味着保利协鑫认为FBR技术已经成熟，具备了大规模扩产的条件。

据保利协鑫提供的资料，相比改良西门子法，FBR技术生产流程更短、后续工艺少，投资强度可下降30%、生产电耗降低约65%、项目人员需求降低30%。

此外，保利协鑫还规划在四川乐山投资新建颗粒硅产能，其口径初始为8万吨产能，如今已调整为10万吨产能。

通威股份则继续坚持改良西门子法。

据近期的通威股份机构交流会，通威股份方面认为，颗粒硅的生产成本约为3.5万元/吨，和通威采用改良西门子法的新产能处于同一水平，而通威的财务成本要优于保利协鑫。后续通威投产的新产能更可以将生产成本降至3万元/吨。

据该交流会，通威股份方面表示，改良西门子法综合电耗最好为55度电/吨,FBR技术为18-20度电/吨，这与保利协鑫综合电耗降低65%的说法接近。

据通威股份和天合光能最近的合作协议，4万吨多晶硅产能拟投资40亿元。而保利协鑫在乐山8万吨颗粒硅项目拟投资57亿元。折合下来，FBR技术万吨投资水平比改良西门子法降低30%，与保利协鑫描述相符。

此外，保利协鑫称颗粒硅更适合单晶硅棒的连续生产，通威则称，有N型硅片客户反馈，颗粒硅品质不能满足N型硅片的需求。

目前保利协鑫仅有9000吨产能颗粒硅，按保利协鑫计划，到2020年6月，徐州基地将有3万吨颗粒硅项目投产，年底完成5.4万吨产能投产。这意味到明年年中之后，颗粒硅才会大规模投向市场，届时FBR技术与改良西门子法的竞争，将由市场来评判。

受颗粒硅消息提振，保利协鑫股价看涨。10月28日保利协鑫收盘价仅为0.345港元/股，11月以来股价不断上涨，12月以来整体仍保持涨势，截至今日1时18分，股价报收1.37港元/股，不到两个月的时间股价翻了4倍。

通威股份、保利协鑫都在积极扩充产能。

根据今年2月通威发布的2020-2023年发展规划，其高纯多晶硅业务产能目标为2021年11.5-15万吨，2022年15-22万吨，2023年23-29万吨。

吕锦标表示，通威四川、内蒙、云南多晶硅基地已经实质性开工，投产要到明年年底，释放产能要到2022年，明年的产量还在9万吨左右。

保利协鑫徐州颗粒硅项目主要用于优化用电成本，替代徐州原多晶硅项目，增颗粒硅产能会相应减原产能。四川颗粒硅项目投产计划在2022年之后，2021年的增量主要在新疆项目，拟扩2万吨，如顺利2021年可贡献万吨增量。

从产量看，今年通威股份大概率登顶全球最大多晶硅生产商，明年保利协鑫仍有机会夺回这一位次，但从目前的扩产计划看，2022年后通威股份有较大概率压过保利协鑫。