新能源汽车前景明确 锂电池需求增长

特斯拉动作频频

为保证交付，特斯拉上海工厂已于2月10日恢复生产，其充电桩配套设施也在同步推进中。此外，特斯拉在中国大陆的线下门店将于2月17日起陆续复工营业。还有一个值得关注的消息是，特斯拉正在弗里蒙特建造一条试点电池生产线。这将是特斯拉首次生产自己的电池。

特斯拉建造试点电池生产线并不是空穴来风。2019年特斯拉就开始布局自产电池。2019年5月，特斯拉收购电池技术公司Maxwell;2019年10月又传出特斯拉收购加拿大电池制造设备和工程技术公司Hibar(海霸)的消息。

特斯拉之所以频频牵动A股的敏感神经，在于其2019年交出了一份靓丽的成绩单。1月3日，特斯拉发布公告称，其在2019年第四季度，共生产约10.5万辆汽车，共交付约11.2万辆汽车。2019年，特斯拉共交付36.8万辆汽车，同比增长超50%，达成全年目标。

川财证券指出，随着国产特斯拉产量放量，叠加2020年国内新能源汽车补贴政策将保持相对稳定，国内整个新能源汽车产业链有望回暖。作为上游原材料的锂、钴需求增加。

相关产业链迎来机会

锂电池行业有望受益于新能源汽车发展，尤其是随着特斯拉国产化的推进，相关公司都将迎来发展机会。

特斯拉上海工厂国产化率将稳步提升。特斯拉方面表示，首批交付车主的国产Model 3国产化率为30%，到2020年年中将达到70%，年底将达到100%。

华鑫证券指出，随着特斯拉产能的逐步释放，其国产化带来的国内相关零部件产业链机遇将最具确定性，尤其在整车价值量中占比较高的动力电池、汽车电子及热管理等环节，涉及相关领域的核心标的和潜在供应商有望迎来全新的成长空间。

中原证券指出，从中长期而言，新能源汽车行业发展前景确定，建议重点关注上游部分锂电关键材料和锂电池领域投资机会。

具体来看，中信建投证券十分看好与锂电池相关的氢氧化锂。其指出，碳酸锂和氢氧化锂是最重要的两种锂盐，碳酸锂主要用于生产磷酸铁锂电池和低镍三元电池，氢氧化锂主要用于生产高镍三元电池。高镍三元电池是未来新能源汽车行业的发展趋势，海外车企主要以高镍路线为主，未来氢氧化锂需求将保持较快增长。