年内81家上市公司设立产业并购基金 逾六成投资半导体和新能源领域

    颗粒在线讯：上市公司成立产业并购基金正成为热门的投融资方式。同花顺统计数据显示，截至3月10日，年内共有81家上市公司设立产业并购基金，逾六成公司的投资领域瞄准半导体和新能源赛道。

    2月9日，鸿富瀚发布公告称，为更好地进行公司主营业务相关产业布局，以自有资金参与深圳市汇芯股权投资管理有限公司发起设立的投资基金，投资射频微波芯片与高频模拟芯片。合伙企业初始规模为2862.10万元，鸿富瀚认缴1060万元，占合伙企业认缴出资总额约37%。

    3月8日，协鑫集成发布公告称，为更好地借助资本市场优势和专业投资机构的投资管理能力，构建产业投资整合平台，加大光伏产业链投资力度，更好助推公司光伏主业发展，成立总认缴资金规模为10亿元的产业并购基金。该公司拟以自筹资金认缴1亿元，占合伙企业总认缴额的10%。

    “上市公司设立产业并购基金，一般采取两种方式：一是以上市公司或实际控制人为主要出资人；二是以上市公司或实际控制人成立私募基金管理人，并向各合格投资者募集大多数出资总额。简单而言，就是‘上市公司+PE’模式。”锦华基金总经理秦若涵向《证券日报》记者表示。

    “上市公司要选择好合作的资方，由政府基金或行业龙头成立的基金会靠谱些，但要求也较多。对于一些民间的中小型私募基金，上市公司要关注两点：一是资金来源；二是资金能否按时到位。今年的情况还算比较理想。”招商证券一位保荐代表向记者透露。

    今年2月份，锂电池产业链4家龙头公司云天化、恩捷股份、亿纬锂能、华友控股共同在玉溪市打造千亿元级新能源电池全产业链集群，项目一期和二期承诺投资额共计517亿元，引发资本市场高度关注。此外，还有不少上市公司跨界投资新能源或半导体等新科技领域。

    “产业并购基金一般会通过几家企业联合设立并购基金的模式，这些合作企业之间往往有相同的利益诉求，比如增加供应商数量、提高供应稳定性、向产业链上游延伸等。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林表示，相比于再融资，产业并购基金注重长期投资。

    “上市公司设立产业并购基金，主要是因为上市公司融资需求较大，需要借助PE的力量，通过产业资本运作，完成产业链上下游的整合，算是一种另类的再融资方式。”上述保荐代表表示。

    秦若涵认为，“半导体和新能源产业链均具有赛道长、市场巨大的特点，又都是国家大力支持的产业，上市公司针对这些领域设立并购基金，对盘活存量资金、撬动社会资本、寻找未来并购标的和新的增长飞轮，都具有积极意义。”