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2022-12-08
颗粒在线讯：原计划通过发行股份及支付现金方式购买晶樱光电100%股权，并募集配套资金。如今，风范股份收购该资产的交易方式发生变化。
12月7日，风范股份发布公告称，为加快交易进程、提高交易效率、减少交易成本，公司拟计划终止原发行股份及支付现金购买资产事项，并拟调整为以现金方式收购晶樱光电60%股权，交易作价9.6亿元。
本次交易完成后，晶樱光电将成为公司的控股子公司，纳入公司合并报表范围，公司将形成“输电+光伏”的产业格局。
北京特亿阳光新能源总裁祁海珅在接受《证券日报》记者采访时表示：“风范股份作为我国电力设备领域的老牌公司，在输电线路铁塔领域处于头部地位、市场份额占比也较大，布局光伏产业的优势十分明显。”
“我国光伏市场潜力巨大，加之国家风光大基地项目等与新基建中新能源领域高度相关，还需要配套建设特高压线路，本次交易对于风范股份的业绩成长将会带来积极影响。”祁海珅说道。
第一大股东让渡部分股份
与此同时，风范股份第一大股东也将向晶樱光电相关股东让渡部分股份。
根据公告，风范股份第一大股东范建刚与南京华之廷创业投资合伙企业（有限合伙）（以下称简称“华之廷创投”）签署了《股份转让协议书》，范建刚拟将其持有的8839万股无限售条件流通股，以5.07元/股的价格转让给华之廷创投，标的股份占公司总股本的7.741%，转让总价为4.48亿元。
目前，范建刚持有风范股份25.26%股份，上述股份转让完成后，其持股比例降至17.52%，不过，届时，范建刚与其一致行动人的合计持股比例仍将达到42.94%。
另外，华之廷创投的合伙人包括韩莉莉、黄金强、马燕婷、孙丽红，出资比例分别为33.94%、32.12%、29.42%、4.53%，实际控制人为韩莉莉。这也就意味着，在上述交易全部完成后，晶樱光电的直接持股股东韩莉莉、黄金强、马燕婷将通过华之廷创投间接持有风范股份的股权。
承诺3年净利润不低于5.1亿元
晶樱光电成立于2009年9月，主营业务为研发、生产和销售单晶硅片、提纯锭、多晶硅片及多晶硅锭，并提供单晶硅片的受托加工服务。
财务数据显示，晶樱光电2021年度、2022年1月份至6月份，公司分别实现营收7.91亿元、5.46亿元，净利润分别为8722.43万元、6482.52万元；截至2022年6月末，其总资产为20.9亿元。
根据资产评估报告显示，截至评估基准日2022年6月30日经审计后，晶樱光电合并口径资产账面价值为20.90亿元，负债为16.54亿元，净资产为4.36亿元。本次评估最终选用收益法评估结果作为标的公司股东全部权益价值评估结论，晶樱光电股东全部权益价值评估值为16.13亿元，评估较合并口径净资产增值11.77亿元，增值率269.66%。
“晶樱光电是光伏硅片制造商，经营状况良好，与主要客户建立了长期稳定的合作关系，具备较强的市场竞争力。其注入风范股份，将进一步提高公司资产和业务规模，优化公司产业结构和资产质量，有助于公司盈利能力和综合竞争力的提升。”有券商分析师表示。
根据本次交易约定的业绩承诺，晶樱光电2022年度至2024年度实现的实际净利润按照扣非净利润与晶樱光电享有的计入非经常性损益中的政府补助之和来计算和确定。晶樱光电按照前述计算模式2022年度至2024年度承诺净利润应合计不低于5.1亿元。
外延式收购迈入新能源领域
《证券日报》记者了解到，近年来，受国家电网建设投资规模波动、原材料价格上升、国家电网等客户招投标竞争愈发激烈等因素影响，风范股份输电线路铁塔业务增速有所趋缓，产业转型升级和寻求多元化发展的需求迫切。为此，公司不断尝试进入军工领域，耗时近一年半时间，两度跨界收购军工企业澳丰源，结局却不尽人意。
今年7月12日，风范股份又把目光瞄准了光伏领域，公告称拟收购晶樱光电的控制权。在筹划近5个月后，12月7日公司进一步披露交易进展。
谈及本次收购的目的，风范股份表示：“主要为突破传统业务瓶颈，进一步拓宽市场领域；本次交易完成后，晶樱光电将对公司的主营业务形成良性补充，公司的主业结构将纵向延伸，自身输电业务的发展可促进上游的光伏发电消纳，而光伏业务的加入可推动下游原主业输电线路铁塔制造的发展与革新。业内已有中国铁塔的‘铁塔+分布式光伏’模式的新型供电结构探索。公司将形成‘输电+光伏’的产业格局，打造新的利润增长点。”
祁海珅向《证券日报》记者表示：“‘双碳’目标的推进以及十四五构建新能源为主体的新型电力系统，都需要光伏产业出力，未来光伏行业有望保持30%复合增长率，风范股份本次收购也是看好晶樱光电所处光伏行业的发展前景。”
来源：证券日报网
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