【视点】钛白粉产能继续释放 对钛精矿需求呈现增长趋势

颗粒在线讯：钛白粉是一种重要的工业原料，主要成分为二氧化钛，被广泛应用于涂料、塑料、橡胶、造纸、油墨、化纤、陶瓷、搪瓷、化妆品等多个领域。目前我国已经成为全球最大的钛白粉生产和消费市场，占全球市场份额的近一半。随着国内环保政策的不断加强，钛白粉行业也在积极推进环保生产，加强技术创新和产品升级，以满足市场需求和环保要求。

钛白粉的生产工艺有硫酸法和氯化法两种工艺路线，钛白粉主要有两种类型，包括锐钛型钛白粉和金红石型钛白粉。钛白粉的主要原材料有钛精矿、氯气、硫酸、金红石和石油焦。钛精矿是从钛铁矿或钒钛磁铁矿中采选出来的矿产资源，是钛白粉、海绵钛、钛渣等其他钛产品的生产原材料。

随着钛白粉的下游行业不断发展，带动钛精矿的需求不断增长，我国钛工业行业经过长期的技术引进、自主研发与应用推广，自21世纪以来我国钛工业进入高速发展阶段，产能与产量已经连续多年占据世界第一的位置，目前海绵钛产量占全球比重已经达到六成，钛加工材产量稳定增长，钛产品消费端需求旺盛，我国已成为名副其实的世界钛工业大国，2022年我国钛精矿产量达745万吨。

钛精矿行业发展：

我国钛矿按储量管理结合成因分为4种类型：原生钛（磁）铁矿型、钛铁砂矿型、金红石型和金红石砂矿型。钛有两条主要产业链，一条是化工领域产业链，一条是有色金属领域产业链。经矿山采矿，生产出钒钛磁铁矿石或钛矿石，经选矿后形成钛精矿。钛精矿主要用于生产钛白粉，部分用于生产海绵钛及其他钛产品。钛精矿经加工生产为钛白粉；海绵钛经加工为钛材后应用于航空航天、建筑、石油化工、舰船、医疗等军工和高端工业领域。

我国钛矿分布于10多个省区，钛矿主要为钒钛磁铁矿中的钛矿、金红石矿和钛铁矿砂矿等，钛矿矿床类型主要为岩浆型钒钛磁铁矿其次为砂矿。钒钛磁铁矿中的钛主要产于四川攀枝花地区，四川攀西地区钛精矿产量占比整体全国产量超八成；钛铁矿砂矿主要产于海南、云南、广东、广西等省（区）。

我国钛资源较丰富，储量大、分布广；原生矿多，砂矿少；钛铁矿多，金红石矿少；贫矿多，富矿少；均为多金属共生矿。产量较大的矿石主要以岩矿型钒钛磁铁矿形式存在，便于开采利用的金红石型钛矿非常少。同时国内钛矿提纯技术不够发达，产出的钛精矿品位较低，高品质钛精矿仍依赖进口。

我国钛精矿进口量总体上呈现增长态势，其中2015年我国钛精矿进口量188.04万吨，到2018年增至至311.77万吨。2018年之后进口量有所下滑，2019年钛精矿的进口量下降至261.53万吨，2020年开始又逐渐恢复，2021年中国钛矿砂及其精矿进口量进一步增加至379.68万吨，2022年我国钛矿进口量下降至346.52万吨。

从竞争格局来看，目前攀钢集团是国内钛精矿产量最大企业，其次为龙蟒矿冶、重钢西昌和安宁股份，四家产量共计占比全国总产量为65%，行业集中较高。未来在国内双碳目标持续推进以及环保力度不断加强背景下，国内钛精矿产能结构将不断调整，中小型企业将逐渐退出市场，规模较大、技术领先的大型矿企将在产能调整中占据更多市场份额，国内钛精矿产能结构将不断优化，行业集中度有望进一步提升，行业发展潜力巨大。

钛白粉行业发展：

钛白粉广泛应用于涂料、造纸、塑料等行业，下游整体需求持续增长带动我国钛白粉产能持续扩张，我国钛白粉有效产能持续增长至超过500万吨，全行业生产的金红石型和锐钛型钛白粉及其他相关产品的总产量达386万吨。

2023年上半年我国钛白粉行业呈现三轮调涨，总体价格呈现先涨后跌走势，市场均价呈先涨后跌的走势，上半年均价15491元/吨，同比下跌21%。截至6月末，国内硫酸法金红石型钛白粉主流出厂价在14500-15800元/吨。2022年我国钛白粉表观消费量为263万吨，同比下滑3.99%，截至2022年底，我国钛白粉产能约为533万吨，至十四五末我国钛白粉产能有望超过650万吨。

目前中国钛白粉市场的龙头企业是龙佰集团和中核钛白，2022年，龙佰集团和中核钛白的钛白粉产能分别达151万吨和35万吨，分别为中国钛白粉生产的第一和第二名。

龙佰集团

龙佰集团股份有限公司是一家致力于钛、锆、锂等新材料研发制造及产业深度整合的大型多元化企业集团。目前集团钛产业已布局河南焦作，四川德阳、攀枝花，湖北襄阳，云南楚雄，甘肃金昌等五省六地市，形成了从钛的矿物采选加工，到钛白粉和钛金属制造，衍生资源综合利用的绿色全产业体系。2022年龙佰集团实现营收241.13亿元，同比增长17.25%；归母净利润34.19亿元，同比减少26.88%。在钛产业领域，龙佰集团现已形成钛白粉151万吨/年，海绵钛5万吨/年的产能，双双位居全球第一。

中核钛白

中核华原钛白股份有限公司是中国著名的钛白粉生产企业，主要产品为高档金红石型钛白粉，产品广泛用于涂料、塑料、橡胶、油墨、造纸等领域，被誉为“工业味精”，应用前景十分广阔。经过多年的发展，中核钛白目前已拥甘肃嘉峪关、甘肃白银、安徽马鞍山三大生产基地，高档金红石型钛白粉年产能达到40万吨以上，是目前中国大型钛白粉制造商之一，拥有泰奥华、金星等品牌十余支产品牌号，产品行销全球五十余个国家和地区。2022年中核钛白实现营业收入54.81亿，净利润6.43亿，实现金红石型钛白粉成品产量33.43万吨、销量32.59万吨。

金浦钛业

金浦钛业是国内较大的硫酸法钛白粉生产企业之一，主营产品包括金红石型钛白粉和锐钛型钛白粉。金浦钛业建有江苏省企业技术中心、江苏省功能性钛白粉工程技术研究中心、南京市博士后创新实践基地。企业研发中心设立了涂料及油墨专用钛白、装饰纸专用钛白、塑料色母专用钛白、功能性钛白产品研发、工艺优化及技术改进等研发小组，推出众多新技术、新产品。2022年金浦钛业营业收入约25.1亿元，共完成钛白粉生产总量15.66万吨，完成钛白粉销售15.18万吨。

惠云钛业

惠云钛业具有自主研发和创新能力的现代精细化工高新技术企业，主要从事钛白粉产品的研发、生产和销售，主要产品为金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉系列产品及相关副产品。惠云钛业在国内首创并形成了完整的“硫-钛-铁-钙”循环经济产业链,实现了以废治废和资源综合利用，提高了经济效益和环境效益，是我国第一家“硫酸法钛白粉清洁生产和循环经济产业链示范基地”。2022年实现营业收入15.12亿元，净利润0.14亿元。

安纳达

安徽安纳达钛业股份有限公司前身铜陵安纳达钛白粉有限公司，成立于1994年3月。目前，安纳达具有10万吨/年硫酸法钛白粉、5万吨/年磷酸铁、5000吨/年磷酸铁锂前驱体的生产能力，产品涵盖钛白粉、磷酸铁两大系列近十个品种。

2022年度实现营业收入27.14亿元，同比增长32.6%，归属于上市公司股东的净利润2.68亿元，同比增长44.76%。从营业收入的构成上分析，安纳达已经形成了钛白粉和磷酸铁两大产品体系，钛白粉销售额15.39亿元，占比56.96%；磷酸铁销售11.15亿元，其销售占比从2021年的20.22%迅速提升至41.08%，同比增长169.44%。根据安纳达的经营计划，2023年钛白粉产销量预计为10万吨，磷酸铁产销量为10.5万吨。