半导体产业“风向标”存储芯片有望率先复苏 相关上市公司被机构“踏破门槛”

    颗粒在线讯：存储芯片被称为半导体产业“风向标”，存储芯片多个周期底部特征显现，与此同时，近期赛道内的A股上市公司东芯股份、江波龙、佰维存储、普冉股份等迎来机构密集调研。

多名接受《证券日报》记者采访的业内人士表示：“上游原厂产能控制叠加下游消费电子市场需求提振，存储芯片作为半导体产业应用面最广、标准化程度最高的产品，有望率先迎来拐点，并推动半导体产业复苏。”

    周期底部特征渐明显

    9月以来，消费电子市场各大厂商相继推出新品，华为Mate60系列新机、苹果iPhone15系列新机、荣耀VPurse折叠屏新品等面世，对消费者换机需求产生了积极拉动作用，产业链多家公司近期密集发布招工信息。

    人工智能专家、中国电子商务专家服务中心副主任郭涛在接受《证券日报》记者采访时表示：“全球集成电路细分市场周期具有相似的波动性，而其中存储芯片市场的弹性更大，对集成电路产业的整体周期性波动具有一定的放大作用。因此，存储芯片市场的变化往往能反映出半导体产业的整体趋势，成为行业风向标。”

    集邦咨询分析师王豫琪向《证券日报》记者表示：“过往存储芯片周期中的价格上涨，一般由终端需求回升、买方库存回补订单推动，本轮周期止跌，主要由原厂激进减产带动。目前底部特征明显，一是原厂宣布扩大减产，库存下跌趋势已定，二是买方库存已有下降趋势，部分议价能力较小的客户，已接受原厂涨价行为。其中，非线性宏单元模式存储器（NAND Flash）率先反弹，动态随机存取存储器（DRAM）的复苏则稍微晚一些。”

    机构密集调研相关上市公司

    自9月份以来，存储芯片赛道的A股上市公司迎来了机构密集调研。据记者梳理东芯股份公告，公司共接受先后约190家机构调研。

    “公司能够同时提供NAND Flash、NOR Flash、DRAM等存储芯片完整解决方案，产品广泛应用于网络通信、监控安防、消费类电子、工业与医疗等领域“，东芯股份方面在回答机构投资者关切的问题时表示：“目前公司涉及的产品价格都已经企稳，从目前来看今年下半年价格可能会在底部阶段继续运行，价格回升取决于终端需求的改善。”

    江波龙日前在接受CLSA Limited等7家机构调研时表示：“嵌入式存储产品线的收入占公司营收比重仍然最大，公司嵌入式存储产品主要应用于智能手机、个人电脑、可穿戴设备、家庭智能终端等消费类电子，也包含了公司车规级和工规级产品。目前价格压力传导链条是比较清晰的，产业链的上下游伙伴之间正在逐步的达成一致。在原厂的减产效应下，存储市场的价格压力传导已经启动。”

    佰维存储于9月15日、9月21日共接受16家机构调研，公司方面表示：“当前行业正在回暖复苏中，上游原厂逐步提高晶圆及颗粒售价，公司将密切关注行情后续走势。如果价格持续复苏，将有利于公司的业绩。”

    普冉股份于9月4日、9月5日、9月18日、9月19日、9月22日、9月25日共接受28家机构调研，公司方面表示：“公司看到下游消费需求在持续温和复苏，尽管目前产品价格仍然处于磨底阶段，但是出货量在持续改善。符合行业上行周期之前先起量、后起价的逻辑。”