2020年上半年中国可再生能源市场展望

今年一季度我国经济社会发展受到前所未有的冲击，经济显著收缩、用电量和石油需求均有、可再生能源项目建设延迟，新能源汽车销量跳水。一季度只有两个领域的需求呈现出韧性：随着居民和化工用气需求的增长，天然气消费量较去年增长1.9%；光伏和风电发电量增加，两者发电量占比首次突破10％。

疫情冲击之下，企业纷纷制定新战略。石油和天然气价格走低，因此中国私营石油公司增加LNG进口量，独立炼厂提高开工率。用电需求降低导致可再生能源弃电率提高，地方监管机构提倡部署储能。人们上下班仍避免使用拥挤的公共交通工具，共享单车和打车服务需求随之增加。

迄今为止，中国对刺激措施的规模和范围保持谨慎态度，将5G 基建、特高压输电、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域定为“新基建”重点领域，优先投资建设，有针对性地重振经济。原定于今年取消的新能源汽车补贴政策实施期限延长至2022年底，估计能够提振市场需求，特别是对于共享出行服务领域。

工业部门恢复生产后， 5月全社会用电量同比增长4.6％。服务业恢复迟缓。截至4月，全国只有IT行业实现同比正增长。

今年第一季度用气需求增长超出预期。供应增量主要来自国内生产，而第一季度管道进口量几乎没有增长，部分中国买家宣布LNG合同遭遇不可抗力。

经济活动逐渐恢复、旅行需求日益增长，中国的石油需求也开始回升。中国4月汽油和柴油消费量恢复至疫情爆发前的80％以上。尽管石油行业普遍削减支出，但下游项目仍持续推进。

风电、光伏行业在3月出现复苏迹象，补贴期限临近的压力之下，开发商为按时完工加紧建设，促进了行业的恢复。全球需求疲软，光伏市场供过于求的局面可能加剧，进一步压低组件价格。

可再生能源+储能项目大力推动了储能行业的发展，目前已有9省份优先考虑配置储能的项目。在辅助服务市场中，随着新进入者蚕食调频收入，调峰服务显得更有利可图。

2020年第一季度，中国新能源乘用车销量同比下降58％，此后需求缓慢回升。即使政府推出购车激励、投资充电基础设施建设，也不太可能扭转疫情前就出现的需求下降趋势。

疫情为自动驾驶汽车（如送货机器人）提供了独特的“试验场”。我们预计2020年下半年将中国将部署更多Robotaxi。4月，中国制定了智能汽车创新发展战略，旨在到 2025 年自动驾驶技术实现全球领先水平。

一组数据

2.4%

单波冲击情景中对2020年中国用电量增长的预期

11%

2020年1月至4月，风电、光伏在中国发电结构中的占比

-58%

2020年第一季度中国新能源汽车销量的同比变化