中国危废行业发展供需矛盾及未来发展趋势分析

2017年中国危废处理量6,595万吨，其中产危企业自行处理4,343万吨，第三方处理企业处理2,252万吨，占全国处理量的34%。截至2017年底，全国危废资质核发量达8,178万吨，增速26%，但实际资质利用率（第三方处理量/第三方资质总量）仅27.5%（相比2016年提升2.3pct），主要因为资质错配及大面积工艺无法达标正常运营所致，预计该情况将持续存在，资质利用率是区别从业者技术水平、选址水平的重要参考。

2013-2017年中国危废第三方处理量占比

2013-2017年中国危废资质情况

2013-2017年资质利用率情况

数据来源：公开资料整理

2017年第三方利用危废量1,515万吨，同比增29%，占全国危废利用量（4,043万吨）的37%；第三方处置量737万吨，同比增61.3%，占全国危废处置量（2,552万吨）的29%。从第三方危废处置方式来看，物化处理量达267万吨（同比增138%），填埋143万吨（同比增66%），水泥窑协同处置71万吨（同比增65%），焚烧137万吨（同比增25%）。水泥窑协同处置经过2年的发展，目前已初具规模。

2015-2017年第三方危废处理企业利用量及处置量

2015-2017年第三方废弃占比情侣

2017年水泥窑协同处置危废量

数据来源：公开资料整理

根据一般工业固废和危废的比例关系，2017年中国危废实际产生量约9,462万吨，高于环保部披露的6,937万吨，根据第三方处理量占比推测出2017年第三方实际处理量需求约为3,257万吨（资源化2,213万吨+无害化1,044万吨），且预计未来每年增速较低。中国危废资质核发量最近3年都保持了20%以上的增速，但利用率却一路走低，2017年第三方实际处理危废量仅为1,979万吨（无害化464万吨+资源化1,515万吨），再考虑到部分处理不合格的情况，2017年第三方处理缺口在1,674万吨（无害化673万吨+资源化1,001万吨），且预计该缺口将于2021年左右填补。在该缺口填补过程中，水泥窑协同处置方式将作为有效补充。

2015-2020年中国危废产生量及预测

2016-2020年第三方无害化处置需求量及预测

2016-2020年第三方资源化处置需求量及预测

2015-2020年核准经营规模及预测

2015-2020年资质实际利用量及预测

2016-2020年无害化处置实际经营规模及预测

2016-2020年资源化利用实际经营规模及预测

数据来源：公开资料整理

水泥窑协同处置危废是对传统危废无害化处理产能偏低的一种补充，优势在于处理量大、无残渣、成本低。5,000t/d的熟料产线协同处置危废约10万吨，全国大约150-200条熟料产线可用于改造，可新增危废处理能力1,500-2,000万吨，且水泥产线固定，选址耗时周期较短、投建耗时短、产能释放较快；另外，水泥炉窑温度高、高温持久性强，利于二噁英分解，炉窑内碱性环境利好有害气体消除且无需新建回转窑、无需使用轻质油或天然气做燃料等，成本端优势明显（投建成本约为专业焚烧炉的1/4-1/3，运营成本是专业炉的1/3左右，省去了焚烧炉环节），成为各路资本竞相角逐的新方向。海螺创业与传统危废龙头东江环保签订战略合作协议意义非凡，水泥窑协同处置危废的发展方向更加明确。

传统危废无害化项目成本拆分

数据来源：公开资料整理

2019年4月，全国已拿证水泥窑协同处置危废项目达53个，产能达371万吨/年，其中陕西（95.4万吨/年）、浙江（59万吨/年）、河南（26.6万吨/年）、江苏（22.2万吨/年）、广西（20万吨/年）产能靠前。从区位布局来看，金隅水泥占据河北、北京、山西市场；海螺创业占据安徽、陕西市场，拓展江西、广西市场；红狮立足浙江、福建，拓展广西、江西、云南、贵州市场；中国建材立足浙江，布局江苏市场；华新立足湖北，布局重庆市场。

目前已投运水泥窑协同处置危废种类达46大类。其中出现次数较多的有HW49（其他危废）/HW06（废有机溶剂）/HW08（废矿物油）/HW17（表面处理废物）/HW12（染料、涂料废物）/HW18（焚烧处置残渣）/HW11（精（蒸）馏残渣）/HW02（医药废物）/HW03（废药物、药品）/HW04（农药废物）/HW09（烃/水混合物）/HW39（含酚废物）/HW33（无机氰化物）等。从产能来看，HW33（103.7万吨/年，无极氰化物）/HW49（24.8万吨/年，其他危废）/HW18（24.8万吨/年，飞灰）/HW17（21.2万吨/年，表面处理废物）/HW06（17.1万吨/年，废有机溶剂）占比较高。