颗粒在线讯：8月31日盘后，星源材质（300568）发布公告称，公司拟与LG新能源签订《供应保证协议》，约定公司向LG新能源供应湿法涂覆锂离子电池隔膜材料，协议金额约43.11亿元。自协议生效之日起4.5年内有效，经双方同意，可延期。

公开资料显示，LG新能源是LG化学分拆汽车电池业务后成立的新公司，其主要从事电池单元及电池组的进口、开发、制造、买卖等。

星源材质表示，《供应保证协议》的签订，将进一步凸显公司在锂离子电池隔膜领域的优势地位，为公司隔膜产品在国内外市场的进一步推广带来积极作用；同时，也将进一步促进双方发挥各自优势，为双方合作创造更大的商业价值。

首创证券发布的研报显示，星源材质突破LG动力电池隔膜出货，三季度开始显著放量。受益于此，公司下半年海外出货占比和涂覆占比均将显著回升，预计公司全年海外占比有望回升至50%，涂覆占比预计可达40%以上，涂覆和海外出货占比的提升有望进一步提升公司的盈利能力。

除了LG化学，星源材质还在今年3月与Northvolt签订战略合作协议，在欧洲建立锂离子电池隔膜厂，从2023年开始向Northvolt配套提供锂离子电池隔膜，开拓欧洲市场。到2024年，公司的欧洲工厂将向Northvolt提供包括基膜、涂覆隔膜和分切在内的超过50%需求量的电池隔膜。

此外，据星源材质发布的2021年半年度报告，公司上半年实现营业收入8.31亿元，同比增长143.65%；归属于上市公司股东的净利润1.12亿元，同比增长56.39%。

半年报显示，上半年，星源材质的营业收入主要来源于锂离子电池隔膜产品的销售，公司销售锂离子电池隔膜产品超过5亿平米，进一步加大了与韩国LG化学、三星SDI、日本村田、SAFT等国外锂离子电池厂商的合作，并向宁德时代、比亚迪、合肥国轩、中航锂电、亿纬锂能、天津力神、欣旺达等主流锂离子电池厂商批量供应锂离子电池隔膜，公司通过持续提升干湿法隔膜、涂覆隔膜的产能、产量，不断扩大公司的市场份额。

西南证券此前发布研报称，星源材质拥有深圳、合肥、江苏三大生产基地，同时公司于南通进行百亿级别扩产，分三期建设共30亿平方米湿法隔膜和涂布隔膜产能，建成后公司整体产能将超过60亿平方米。通过大规模扩产公司有望实现规模效应，持续改善盈利能力，增厚利润。

首创证券也预计，受益于湿法放量和海外占比的提升，未来2-3年盈利能力有望持续提升。星源材质现有产能15亿平，2022年国内新增8亿平产能，2023年瑞典投放7亿平产能，2021/2022/2023年有效产能预计为11亿平/15亿平/18亿平，产能持续稳健增加保障客户需求。

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