家电业遭原材料涨价、芯片紧缺“夹击” 产业链如何突围？

    颗粒在线讯：今年以来，芯片紧缺蔓延到家电领域、面板价格一度高涨、纸等原材料成本上扬，几座“大山”同时压在了包括家电在内的制造企业身上，上游供应链产能不足成为制约制造业发展的重要因素。

    近日，各大家电上市公司三季报陆续发布，从三季报可见，原材料上涨、芯片紧缺让众多家电企业资金吃紧，业绩承压。

    这一情况是否会持续到明年？上游企业产能不足问题和与下游厂商的供需矛盾，又该如何解决？

    原材料上涨持续时间长

    波及面广    

    家电巨头刚刚出炉的三季报显示，承压较为明显的白电企业为格力电器，其第三季度营业收入和净利润分别为470.83亿元、61.88亿元，同比下滑16.50%、15.66%。

    格力方面称，原材料价格大幅提升也让终端消费市场受到冲击。另外，美的集团今年前三季度的预付款项同比增加31.05%，美的表示主要系预付材料款增加所致，侧面证明了原材料价格的上涨的情况。

    而在小家电方面，被市场称为“创意小家电第一股”的小熊电器财报显示，公司前三季度实现营业收入23.65亿元，同比下降5.32%；净利润1.89亿元，同比下降41.29%。公司解释称，小家电企业整体业绩表现不佳，最主要还是受到原材料价格持续大幅上涨的影响，叠加去年疫情影响高基数的压力，各企业加大营销推广，内卷加剧，导致利润进一步下滑。

    小熊相关负责人表示：“今年原材料价格上涨与以往不同，持续时间非常长，上涨趋势目前还没有完全结束，企业消化不了，就去涨价，在竞争激烈下利润大幅下降。”

    另外，一直处于LED照明领域的久量股份今年以来也大幅发力小家电市场，但上市两年即迎来成本上涨潮，导致久量股份营收、净利润双双下滑，其中前三季度同比减少32.19%。公司称这主要是受疫情的持续影响，海外运费大幅增加所致，加上上游原材料价格上涨导致成本上涨。

    不仅是家电产业链涉及的纸、铁等材料，今年以来，LED照明、电工产品、灯饰所必需的铜材、钢材、铝材、亚克力、驱动、包装、泡沫、铝基板等材料均连续大幅涨价，涨幅一度高达10%，部分关键原材料还受疫情等因素影响而缺货。

    制造行业的奥拓电子、华体科技、金莱特的营收和净利润都出现了双下滑，其中金莱特、华体科技的净利润分别下降了63.74%、80.77%。

    与往年不同，今年材料涨价幅度高、持续时间长、涉及面广，波及的企业数量众多，同时上游关键零部件、芯片等缺货，导致部分企业缺货严重，直接传递到整个产业链，下游厂商也出现大量缺货，从而使得部分制造行业整体出现营收和净利润大幅下降的现象。

    缺货严重

    矛盾如何缓解？

    致使原材料及终端产品价格一涨再涨的核心推动力，即材料和零部件的缺货。而缺货现象，经过去年一年的发酵后，已经从关键材料和零部件，蔓延到普通材料。在多因素作用下，制造业产业链供需矛盾一度紧张。

    一位家电产业链人士透露：“与钢铁、铜、玻璃、金属、塑料粒子等大宗原材料相关的零部件，比如电源线、铜管、板材等，竟然均出现了阶段性缺货，这在以前是几乎不会发生的，目前缺货的情况根本无法保证整机工厂的生产订单需求。同时，由于疫情反复发生，部分工厂阶段性停工，致使供给不稳定。”

    对于目前的市场状态，WitDisplay首席分析师林芝接受《证券日报》记者采访时认为：“液晶面板受电视市场低迷供给紧张局面已经获得缓解，电视面板价格正在持续下跌，但是家电芯片一直紧缺涨价。家电产品需要大量的芯片，任何一颗芯片短缺都有可能导致产品难产。受疫情以及芯片行业周期影响，芯片产业链紊乱，部分传统应用需求增长，导致芯片短缺涨价，但是晶圆产能扩张以及供应链紊乱调整需要时间，明年芯片短缺现象还可能持续。同时，由于疫情原因，原材料价格依旧将处于高位。”

    他认为：“目前，厂商解决产能不足的问题主要有三个方法：晶圆厂扩产，根本上解决芯片短缺问题，但是扩产投资与产能释放一到两年的时间；家电厂商与芯片设计厂商、晶圆厂签署长期采购协议，晶圆厂商会优先将产能提供给战略合作客户。芯片设计厂商将订单交给不同晶圆代工厂，降低供货风险；减少盲目性囤货，部分缓解芯片紧缺程度。”

    而制造厂商本身的积极突围，也迫在眉睫。家电厂商等制造企业前期，大多是通过与外部生产组装企业合作，采用OEM的模式进行生产制造，随着资金的到位，目前大多搭建自己的家电产线，不过由于在上游布局欠缺，对产业链的控制能力依旧较弱。

    “家电制造与应用厂商要与芯片设计厂商、晶圆代工厂加深合作，保证芯片订单利润的同时，获取晶圆厂和芯片设计厂商更多的支持。同时，消费端要积极解决好复工问题，提高产品研发能力促进购买力提升。这轮原材料上涨可谓近年来最大的规模。现在产业链供需矛盾已经是整个大环境的问题，必须从源头上解决，各环节协同共建。”中国家电商业协会营销委员会执行会长洪仕斌对《证券日报》记者表示。

    “半导体行业的周期性很大程度上来自投资、产能释放时间以及市场供需的不完全匹配，特别是遇到一些不可预测的黑天鹅事件，有可能给半导体行业周期带来新的影响。如果要解决下游厂商的供需矛盾，还需要厂商提高供应链管理意识，降低因为各种不确定因素带来的供应链风险。”林芝称。