【视点】产能过剩 乐天化学、英力士、三菱相继退出PTA业务 行业将迎“大洗牌”

颗粒在线讯：2023年PTA处于快速扩能周期，并且是PTA扩能的巅峰之年，据统计，年内累计新增产能1250万吨。叠加2022年12月下旬投产250万吨PTA新产能，产量创历史新高。数据显示，2023年PTA年产量达6305万吨，同比增18.68%。虽然下游聚酯也有千万吨扩能，但仍难以消化PTA供应增量。

从2023年投产装置来看：

东营联合250万吨PTA装置2022年12月14日投产，并于2023年1月计入有效产能；嘉通能源500万吨／年装置分别于2022年12月与2023年5月投产，恒力惠州年产能500万吨PTA装置于2023年7月投产，至此恒力集团PTA年产能达1660万吨，稳居全球PTA产能第二位；逸盛海南250万吨/年PTA装置11月投产。

三大石化巨头陆续退出PTA业务

在全球PTA产能过剩背景下，市场竞争加剧，尤其随着近年来PTA装置一体化发展，低加工费、低利润成为常态，产业中的高耗能装置面临淘汰风险。2023年，国际化工企业乐天化学、英力士、三菱化学陆续宣布退出PTA业务。

2023年11月29日，国际化工巨头英力士宣布拟关闭位于比利时安特卫普省赫尔工厂两套PTA装置中较小和较旧的一套。能源、原材料和劳动力成本的增加导致欧洲的生产缺乏竞争力，集团希望将业务更多聚焦于高端新材料。

2023年12月22日，三菱化学官网信息称，将子公司PT Mitsubishi Chemical Indonesia（MCCI）80%的股份转让给PT Lintas Citra Pratama，此举涉及印尼PTA市场。目前，三菱化学官网已经搜索不到PTA模块。

2023年2月，乐天化学宣布计划出售其持有的巴基斯坦有限公司（LCPL）75.01%的股份，彻底退出PTA业务。此次出售PTA业务获得的资金将用于开发高附加值产品市场，并扩大特种化学品事业，进军环保材料事业。

早在2019年，国外PTA装置就已开始退出市场。近年来随着一体化装置的投产，相比国外装置，我国PTA装置具有规模化优势且生产能耗上也更具优势，当前国内200万吨/年及以上装置的总产能已经达到6590万吨/年，而国外PTA装置大部分产能在100万吨/年以下，竞争力偏弱。而海外PTA装置的生产成本高企，在大投产周期下，PTA加工费偏低，高成本的小装置更容易被淘汰。尤其近年国内PTA产能高速扩张，海外PTA产能占比逐年下滑，我国PTA企业占据全球PTA行业主力地位，三大巨头的市场份额被进一步稀释。

2024年产能延续过剩局面

受供应过剩影响，预计2024年PTA产能投放将出现阶段性放缓局面。虽然2024年计划投产的装置较多，但PTA新增产能大概率只有宁波台化150万吨、仪征化纤300万吨，而且2023年投产的1250万吨PTA新产能带来的实际供应增量将在2024年彻底释放，所以2024年PTA实际供应压力较大。

2024年下游聚酯待投放产能虽近700万吨，但大部分为生产利润相对承压的瓶片，产能实际兑现对PTA的需求拉动有限，在大产能基数下，PTA行业压力依然严峻。